金融债的发行主体

发行债券是利好还是利空

这个不好说,得看发行公司得目的,下面具体介绍一下:

1、如果企业想更好的发展,那肯定是利好。上市公司发债,募集资金,都会在发债说明书上面说明资金用途,单纯从发债角度看来,都是用于扩大经营的,是利好;

2、如果企业是发展遇到大困难,想搞小动作,那肯定是利空。如果企业债券的项目不明确,那么就尽量不要投资。

扩展资料:

以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。

参考资料发行债券-百度百科

次级债为什么较多使用固定利率

次级债券(Subordinated Debentures)什么是次级债券次级债券,是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。

各种证券的求偿权优先顺序为:一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低,反之亦然。

机构往往基于自身情况,根据CAPM模型按一定比例配置资产,以均衡自身承担的风险和获取的收益。

潘大要特别说明的是,次级债里的“次级”,与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。

次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”,并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。

[编辑本段]次级债券在中国的应用次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行,发行资金用于补充资本充足率。

由于包括增发和定向增发在内的股权融资方案,在制度上有相对较为严格的要求,商业银行往往不能在急需资本的特定时间恰好完全满足增发的条件;而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议(Basel Accord)的要求(即资本充足率大于8%,核心资本充足率大于4%),商业银行的业务扩张将受到制度的极大限制,例如不能成立新的分行等。

我国商业银行近年来业务发展速度很快,仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求,而发行次级债,作为一种较为简便的补充资本金的手段(承销成本也更低),开始越来越频繁地为银行所采用。

A股上市公司包括中国银行(601988)、南京银行(601009)、民生银行(600016)、兴业银行(601166)等均发行过次级债券;非A股上市公司建设银行(0939.HK)、政策性银行国开行也发行过次级债以补充资本充足率。

[编辑本段]次级债券与混合资本工具的区别次级债券与混合资本工具的最主要区别在于,混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失,且不必停止交易,而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。

因而,从某种意义上来讲,混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。

最常见的混合资本工具就是可转换债券。

对于国内银行业来讲,发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。

次级债券只是在一定期限内具有资本的属性,并非银行的自有资本,最终仍需要偿还。

因而,次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题,它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。

按照次级债券的定义,除非银行破产或清算,次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失,即在正常的情况下,次级债务不能用于冲销银行的坏账。

从而,也就无法替代核心资本的功能。

这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时,又单独规定核心资本充足率指标的初衷。

从国外银行业的现状来看,他们更加看重核心资本充足率。

统计数据显示,国外大银行的核心资本在全部资本中的占比高达70%左右。

这充分表明,次级债券无论如何都不能替代核心资本的功能。

[编辑本段]次级债券计入资本金的要求目前国际上次级债券多为商业银行所发行,巴塞尔银行监管委员会制定的《巴塞尔协议》是国际银行业公认的监管标准,在协议中规定的银行的资本充足率必须至少达到8%,资本充足率=资本额/经风险加权的资产额。

要达到这一目标,一是通过增加资本金来提高分子值;二是通过调整资产组合,选择风险权数较小的资产或减少资产总规模来降低分母值。

而要在短期内提高银行的资本充足率,最有效的做法就是通过补充资本金来提高资本充足率。

根据该协议规定,银行资本金由一级资本和二级资本构成。

一级资本即核心资本,由实收股本/普通股和公开储备构成;一级资本必须占银行资本总额的50%以上。

二级资本也称附属资本,由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、(债权/股权)混合资本工具和次级长期债券构成。

由于清偿风险的存在,次级债券的信用评级要比同一发行体发行的高级债券低一到两个级别。

次级债券属于附属资本的范畴。

作为附属资本,次级债券不得超过核心资本的50%,银行可以发行不超过其核心资本总额50%的次级债券和有偿还期的优先股,超出部分不能记入资本金。

在利息和本金的偿付顺序上,次级债券位于高级债务之后、股权之前;次级债券的期限不得少于五年,且不能加速偿还;次级债券必须是未经担保的。

次级债券在最后五年的存续期间内,其资本额须每年累计折扣(或摊提)20%,已摊销部分用于反映资本价值缩减情况且不能再作为银行资本金,其作用只相当于银行的高级负债,而高级负债的融资成本要低于次级债券。

这就产生了一个所谓的利差支出,对于银行来说,可能会是一笔相当大的费用。

为消除(部分消除)次级债券非资本处理带来的额外成本,市场上较为通用的次级债券工具结构为10年期债券5年内不可赎(10-Year Non-call 5-Year),并附有一个附加(Step_up)条款,具体情况为:10年期债券,前5年发行银行不得赎回,前5年结束后,银行有权购回该次级债券。

如果届时银行放弃行使该权利,则在其余5...

发行债券是利好还是利空

公司债年利率什么意思

1. 公司债是由企业发行的债券。

企业为筹措长期资金而向一般大众举借款项,承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额,并于固定期间按期依据约定利率支付利息。

中国债券市场的发展相对于股票市场一直是“跛足”,债券市场规模小、市场化程度低、发行和交易市场割裂。

尤其是公司债,相对于国债和金融债,更是发展缓慢。

2. 年利率,指一年的存款利率。

所谓利率,是“利息率”的简称,就是指一定期限内利息额与存款本金或贷款本金的比率。

通常分为年利率、月利率和日利率三种。

年利率按本金的百分之几表示,月利率按千分之几表示,日利率按万分之几表示。

附注:影响公司债券利率的因素主要有:⑴现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平。

⑵国家关于债券筹资利率的规定。

⑶债券发行公司的承受能力。

⑷市场利率水平与走势。

⑸债券筹资的信用级别。

请问发行金融债要符合什么条件?什么样的企业可以发行金融债 ?

[企业债券管理条例]规定的企业债券发行的基本条件有五条:1)企业规模达到国家规定的要求:2)企业财务会计制度符合国家规定:3)具有偿债能力:4)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利:5)所筹资金用途符合国家产业政策。

《公司法》规定的公司债券发行的基本条件有六条:1)股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元,2)累计债券余额总额不超过净资产额的40%,3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息,4)筹集的资金投向符合国家产业政策:5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。

6)国务院规定的其他条件。

国家发行的金融债券利息免纳个人所得税

金融债是指在中华人民共和国境内依法设立的金融机构在全国银行间债券市场发行的,按约定还本付息的有价证券,这些金融机构包括政策性银行,商业银行,企业集团财务公司以及其他金融机构。

次级债是指商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序列于商业银行和其他负债,先于商业银行股权资本的债券,属于银行的附属资本。

次级债在银行间债券市场发行,其投资人范围为银行间债券市场的所有投资人,发行结束后,经央行批准后,可在银行间债券市场交易,其特点是发行程序简单,周期短,如果投资者判断整个商业环境走好,企业及个人贷款需求旺盛,那次级债是对债券市场一个很好的补充,不过,次级债的风险和利率成本一般都会高于银行发行的其它债券。

转载请注明出处金融信息网 » 金融债的发行主体

金融

浙江金融职业学院到底怎么样

阅读(510)

这所学校在浙江来说算是比较好的专科院校,而且录取分数比较高。就业率近两年都能达到92%左右,与一些中小企都有合作,不过也得靠自己努力了,,,毕竟还有很多本科生嘛!至于生活方面,,,大学宿舍都差不多,既然到了大学,就是给自己谋出路,就算条件差点也得

金融

浙江金融职业学院,这个学校好吗

阅读(512)

全国专科100所里面靠前的~~~~学金融的出路还行!!!分数有点高~~~不知道你是哪个省的!!~~~~每个省的分数都不同~~~~自己好好看看吧!学校周围的环境也还行!···具体内容你最好到学校贴吧里面看看~~加个群~~跟前辈们聊聊~~~看看自己适合哪个专业,

金融

我想进浙江金融职业学院可以吗

阅读(469)

金融可能性真的不大啊,文科360又不算高的,人家金融分数有点高,你去看看什么杭州职业技术学院吧,可能希望还好,要沿海的?宁波啊,宁波城市职业技术学院啊,温职啊,去看看咯

金融

装修公司可以装修分期嘛

阅读(481)

估计您的意思是想问装修能不能分期付工程款吧,不过装修公司本来就是分期收取工程款的,通常根据您家装修的进度和合同约定,分期按比率收取,有的地方也有银行等金融机构与装饰企业合作,推出分期付款的业务,您可以将装修款分期若干期,或者设定还款

金融

一套房子一般做几张效果图呢

阅读(461)

最早是平面设计图,就是什么房间用做什么,放什么东西,要不要拆墙或者做其他大工程,标明了承重墙等重要部位,最简单的俯视图。然后先向设计师讲好做什么风格,用什么色调,什么家具,就会做好第二份设计图,是立体的效果图,一般有客厅卧室和餐厅三张,负责

金融

施工图跟效果图的区别是什么

阅读(548)

施工图跟效果图的区别:施工图是给工人看的用来施工操作,效果图是给客户看的,让客户满意。施工图是专业人士看的,比较专业,是装修的关键,所有的尺寸标准都是参照施工图,效果图是给外行人看的,是一些创意预期达到的效果。图为施工图:施工图:是用以指

金融

谁能提供些个性小饰品店装修效果图?

阅读(237)

多一个产品多一份销路经营方式是香水吧加油站中国特色模式你可以看下是否适合也可以找我香水吧的销售模式门槛较低、投资风险小、回报率高且快、资金流动快.在金融风暴全球经济萎缩的时代背景下,香水吧的优势会更加明显;可以满足客户多香

金融

怎样制作房屋装修效果图

阅读(290)

AutoCAD:通过介绍CAD软件在室内设计领域内的基本用途,基本操作方式,并通过多种有代表性的室内设计案例的绘制,使学员按照行业规范利用计算机及应用软件来绘制室内设计平面图、立面图、轴测图、节点图、大样图等全套施工图。3DSMAX:介绍3D软件

金融

家装效果图和实际有什么区别

阅读(254)

1、空间大小的差异。2、材质质感和色彩的差异。3、非装修公司制作物品造成的差异。4、光线强弱和角度的差异。5、与设计师想象的差异。1、空间大小的差异。为了增强狭小空间的室内效果,绘图员或设计师经常采用非人视的表现方式,镜头使用广

金融

金融公司怎么装修效果图

阅读(268)

一般设计中,大多客户都把设计重点放在大厅这一空间.房间都极少去设计.就是把墙壁刮白或涮颜色,不做任何的造型.就是摆床衣柜,电视机.顶多有个写字台.这些都是业主自购的,就不需要出效果图了.阳台就更不用说了..厨房找专业的橱柜公司设计

金融

金融债券的发展史

阅读(272)

中国金融债券的发行开始于北洋政府时期,后来,国民党政府时期也曾多次发行过“金融公债”、“金融长期公债”和“金融短期公债”。新中国成立之后的金融债券发行始于1982年。该年,中国国际信托投资公司率先在日本的东京证券市场发行了外国金

金融

求求近100年得全球金融发展史

阅读(240)

  一、经济全球化中的金融国际化  本世纪最后20年,随着经济贸易和投资的全球化,金融业发展的国际化趋势十分突出。可以说,金融国际化已成为20世纪金融业发展的一个最显著特征,也是20世纪金融业的重大成就之一。  在金融国际化进程中,无